据界面新闻消息，半导体产业协会（SIA）统计数据显示，2月份全球半导体销售额从年2月份的亿美元骤降至亿美元，下降了20.7%。而上一次月度销售额下降这么多是在年。
半导体是科技产业的“能源”，是典型的周期性产业，与宏观经济周期、科技创新周期密切相关。由于疫情导致全球宏观经济疲弱，以及手机、PC等终端需求饱和，本轮半导体周期在年8月见顶，并从年开始进入下行周期（表现为整个行业开始出现不同程度的同比和环比下降）。
可以说，2月全球半导体惨淡的销售数据（14年来最差）正是半导体下行周期的映射。不过，拐点时刻正在临近。因为前两轮半导体下行周期（年1月-年6月、年4月-年5月）持续时间在1年半-2年左右，所以从时间上看，本轮半导体下行周期有望在二季度结束，下半年迎来上行周期。
支撑新一轮上行周期的核心驱动力是AI科技革命。在AI与数字经济浪潮驱动下，算力需求将呈现爆发式增长，这需要高性能芯片的支撑。不仅如此，未来半导体还将以数据化、智能化的方式渗透到越来越多的行业，成为经济增长新引擎，成长空间广阔。
值得注意的是，国内半导体产业除了享受科技成长红利，还具备国产替代逻辑加持。中国大陆在全球半导体价值链中占比仅11%，与32%的需求形成明显错配。而美国对中国的科技围堵正在加速产业国产化进程。
落脚到A股市场，投资者预期总是走在基本面之前。因此半导体2月疲弱的销售数据并不会对市场情绪带来实质性影响。
当前全球半导体产业正处于下行周期的末期，随着产业库存加快出清以及AI革命红利释放，行业有望在下半年迎来新一轮上行周期，当前阶段逢低