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云计算的发展与信息化更替
云计算作为服务器下游，其快速发展刺激服务器市场增长
云计算为服务器下游产业，它的需求量直接影响到服务器的采购数量。服务器上游主要包括CPU、GPU+、内存、硬盘等技术门槛较高的零部件，这一部分市场集中度较高，主要由美日韩企业主导；下游的数据中心主要包括云计算服务商、电信运营商等。云计算作为服务器的下游产业，近年来受到各个国家的大力支持，各大云计算供应商也在不断增加数据中心基础设施支出，以应对云技术的发展及信息化更替，从而带动服务器行业的需求。
全球云计算市场正高速发展。根据Gartner数据，全球IaaS市场将从年的亿美元增至年的亿美元，增幅高达27.5%，预计年将达到亿美元，是云计算领域中增幅最快的细分市场。
中国云计算市场近年来也正在追赶全球先进水平。年，中国云计算市场规模近亿元，其中公有云市场近亿，快速追赶全球先进水平。中国信通院发布的《云计算发展白皮书》报告显示，年中国云计算整体市场规模为.6亿元，同比增长34.32%，其中，公有云市场规模.8亿元，同比增长55.7%，预计到年市场规模将达到.6亿元；私有云市场规模达.8亿元，同比增长23.8%，预计到年云市场规模将达到.7亿元。中国作为云计算后发国家，与美国等发达国家仍有3-5年以上的差距，但云计算行业增速显著高于全球平均水平，预计未来3-5年将是中国云计算市场发展的*金时期。
*策不断支持，中国云计算产业的发展正进入爆发期
国内基础设施的高速发展为云计算的腾飞提供了基础，基于5G商用带动下云计算产业链复苏及云计算和网络深度融合带来新需求新模式。此外，国家对企业信息化的重视，为云计算发展提供了有利的宏观环境。另外受惠于近几年随着市场需求的驱动和资金的涌入和过去十余年的良好发展态势，国内云计算将成为企业刚需，跨入繁荣的产业发展热潮。
近年来*府不断推出各项*策，为云计算发展提供*策保障。例如国家标准化管理委员会在年8月发布了12项云计算国家标准；国务院、工信部等多次在意见中强调推动云计算的应用等。除此之外，*府、企业的数字化转型同样推动公有云市场的发展，国家发改委在年5月13日联合17个部门以及家单位共同启动“数字化转型伙伴活动”，推出“企业数字化转型评估”服务，进一步了解企业数字化转型的意愿、现状、难点和*策需求，解决中小微企业数字化转型面临的问题。
云计算厂商资本开支逐步上升，Q3开始拐点明确
年4月20日，阿里云宣布未来3年将投入亿，用于云操作系统、服务器、芯片、网络等重大核心技术研发攻坚和面向未来的数据中心建设。阿里云作为中国云计算龙头，有望带动其他厂商一同增加相关投资，利好上游服务器厂商和IDC服务商。实际上，Q3全球云计算厂商资本开支出现上升拐点，到目前上升趋势得以延续。
与IDC建设周期相关，成为补库存年份
年全球服务器增速有所下滑。IDC《年第四季度中国X86服务器市场跟踪报告》显示，全年，中国X86服务器市场出货量为3,,台，同比下滑3.8%；市场规模为.84亿美元（约合1,.90亿元人民币），同比增长2.9%。超大规模客户成为X86服务器市场的主要买家，同时也是最早采用新技术（软件定义和超融合、加速计算、异构计算等）增强算力的群体。虽然在年超大规模互联网客户的采购放缓，但是根据其需要不断进行服务器扩容以及更多超大规模客户的出现判断，未来服务器市场将稳定增长。
服务器的采购和IDC数据中心建设周期相关。理论上IDC投建高峰2年后就是服务器采购新高点，年，中国IDC业务市场规模达到.5亿元，同比增长27.2%，虽然自年以来，中国IDC市场增速放缓，但是基于近年5G、人工智能等新技术的应用，此外也是对年大厂资本开支增速断崖式下跌的一个修正，年作为5年周期的一个中期年，今年的策略定调为补库存。各地方*府部门纷纷出台相关*策，鼓励支持数据中心建设，由此带动IDC市场持续增长。IDC报告指出：“预计-年，中国IDC业务市场规模复合增长率将达到26.9%”。
运营商集中采购服务器，有望带来新一轮增长
5G背景下，有望成为服务器需求大年
年，在ICT转型和5G新周期的推动下，三大运营商采集大量服务器，带动服务器市场新一轮增长。与三大运营商招标历史相比，中国电信上一次招标为年的6.2万台，采购台数下降9.3%；中国移动年集采招标15.3万台（两次招标），年招标11.3万台；中国联通年集采3万台，年仅集采台左右。由此看出，国内运营商服务器市场与年相比有所增长，将成为服务器需求大年。
受益于国家国产替代*策推动，国产服务器超预期入围
近年来国家*策支持国产替代，在中国电信采购的服务器中，国产服务器中标占20%（台）。在八个标包中，8个标包中，Intel的CPU服务器需求为台，占比79.4%；AMD芯片服务器需求为台，占比0.7%；国产化（华为鲲鹏CPU+中科曙光海光CPU）需求为台，占比19.9%。其中国产化产品的需求主要集中在双路服务器，也有一部分人工智能服务器采用华为鲲鹏思路CPU芯片加昇腾AI芯片，海光CPU则搭配英伟达GPU。
疫情冲击带动线上行业发展，为服务器市场带来契机
远程办公重视程度增加。年春节前后疫情爆发，疫情的出现使中国经济乃至全球经济遭受了巨大的冲击，随着国内进入抗疫阶段，在线教育、远程办公成为刚需。随着国内在家上课、办公模式的开启，各大网络办公平台紧急扩容其服务器以应对市场需求。以在线教育猿辅导为例，春节期间浪潮计算力支持的猿题库APP日活跃量同比增长了89.7%，新增用户.9%。钉钉、腾讯会议等远程办公服务也进行了紧急扩容服务器，满足企业用户需求。疫情的出现更新了人们对远程教育、办公的认知，疫情结束后，许多企业将增加远程办公的重视程度，为服务器市场带来了发展契机。
游戏及短视频行业用户增加带来服务器扩容压力。除线上办公平台，疫情的出现也带动游戏行业（特别是手游）的发展。游戏平台若要承载网络状况不尽相同的数以亿计的游戏用户，需要大量能主动实时策略优化，低延迟低丢包率的高质量服务器。“王者荣耀”在年除夕单日流水为20亿元左右，而在年除夕单日流水为13亿元，同比上升超50%；根据QuestMobile《中国移动互联网“战疫”专题报告——热点